封闭式基金的交易就类似于股票的交易，它是在二级市场上通过集合的撮合成交的，那么这样就产生了一个市价，我们通常说的折价和溢价就是指净值和成交市价之间的差。如果说净值大于市价就称作折价，如果是净值小于市价，我们称之为溢价。

折价和溢价计算的公式是：净值和市价的差除以净值所得的值。当净值大于市价的时候，就出现了折价率 ，如果是净值小于市价的时候，就出现了溢价率。封闭式基金它的折溢价主要是表现在净值和市价的差异上，我们认为最主要的原因是投资者对市场以及对未来这个基金涨幅所持的看法，所引起这种溢价或者折价。简单地讲，如果说投资者认为市场会大涨，或者说基金的净值会有大幅的增长的话，那么买单就会蜂拥而入，这样的话市价上抬，就有可能出现折价缩小的这样一种情况；反过来讲的话，如果大家都不看好这个市场，或者说对这个基金的投资不认同的话，可能大家都会卖出 ，那么市价下跌就会产生折价加大的情况。另外各个基金可能会有不同的折价率，也是投资者对各个基金公司的管理水平、专业水准、以及它的费用各方面看法的一个综合的表现。